文｜金融之家 zora
金融之家3月13日讯，为了打击违规行为和抑制资产泡沫，国内快速增长的P2P行业正在面临监管方的新一轮打击，曾经处在风口的这只“猪”，眼看着就要飞不起来了。
“受冷落”
在今年的央行答记者问上，无论是与会媒体还是央行行长周小川，对“互联网金融”五个字都只字未提。周小川在此次答记者会上除了谈到了第三方支付的“备付金”问题以及从数字金融的角度谈了谈普惠金融以外，其余没有一句提及互联网金融， 曾经一度受政府“恩宠”的互联网金融行业一时间有了一种被“打入冷宫”的失落感。
此外，今年“两会”对P2P的关注也有所减弱。虽然有代表委员在“校园贷” 的治理问题上发表了看法，但直接针对网贷的议题却少之又少。取而代之的是，人工智能和金融科技等方面的提案成为了今年两会讨论较多的话题。
相比之下，去年的“两会”对P2P的提案则层出不穷，李克强总理在当时提出了要加快完善现代金融监管机制，在给予互金行业肯定的同时，提出了完善行业法制监督的问题，这令网贷行业在2016年进入了监管元年。
然而，随着监管措施的日渐完善，互联网金融正在进入收尾阶段——网贷平台要么步入正轨，要么被淘汰出局。互联网金融这一新兴行业尤其是网贷行业似乎正在逐渐从风口跌落。
据外媒报道，2016年，风投对金融科技的热情衰减，而这种衰减主要表现在对借贷初创的投资方面，保险科技和监管科技逐渐代替网贷平台成长为了新的投资热点。相比于只针对互联网，更实质的业务将是未来互联网金融行业的一个发展趋势。
“存管难”
去年，银监会发布了《网贷管理暂行办法》，对P2P平台的银行存管问题进行了规定，并要求2017年8月前完成整改。然而，随着整改期限的临近，网贷平台的资金存管进程并不理想。银行存管门槛高、耗费成本大，筹备时间长是网贷资金存管面临的主要难题。
据盈灿咨询不完全统计，截止到今年2月份，共有188家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，仅占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8%左右。其中，真正与银行完成直接存管系统对接的平台只有99家，仅占网贷行业正常运营平台总数量的4%。
为了打破网贷平台与银行机构的合作僵局，银监会在近期出台了P2P网贷行业存管业务指引，明确提出了银行作为存管方不用承担背书责任，不承担借贷违约责任，但尽管如此，银行存管这一门槛对一部分中小网贷平台来说仍然高不可攀。
无论是地方银行还是全国性股份制银行，其银行内部的评审准入标准都非常严格。银行不仅要求平台本身具备强大的股东背景，且在风控能力、内控系统、运营数据等多个指标上都要达标，有的银行还要求平台的实缴注册资本不低于1亿元，这对有些平台来说，条件近乎“苛刻”。
此外，即使签订了资金存款协议，从系统开发到正式上线通常也需要半年到一年的时间。而平台如果没有在规定期限内成功对接存管，平台将面临停业整改或关停等政府强制措施。届时，行业将迎来又一波退出潮。
“频降息”
随着网贷平台资产端竞争加剧，合规调整成本增加，部分国内网贷平台正在主动下调综合收益率，P2P平台降息已是大势所趋。
3月8日，陆金所发布了将针对陆金服平台上的稳盈-安e、稳盈-安e+服务收取信息服务费的公告。此外，在一周之前，陆金所将“稳盈-e享计划”的期望年化利率从4.8%-5.8%调整为了4.5%-5.5%，而仅在一个月前，陆金所才发布过公告将“稳盈-e享计划”的期望年化利率范围由4.8%-6%调整为了4.8%-5.8%。
除此之外，包括短融网、新联在线、有利网、微贷网等多家平台在进入3月份之后都宣布了降息，降息幅度多在0.5%-1%。
从目前来看，大部分平台的降息是发生在接入银行存管之后。进入网贷监管元年之后，平台纷纷向合规靠拢，而接入银行存管等一系列合规措施所产生的成本令降息成为平台最直接的选择。
网贷之家数据显示，2月网贷行业的综合收益率为9.51%，环比下降了20个基点，同比下降了235个基点。未来预计会有更多的平台跟进降息，行业平均收益率将进一步下降。
在过去的两年，P2P平台在国内经历了野蛮增长。2016年，国内的股市在2016年将近下跌了10%，而P2P平均贷款收益率在10%以上，将近是银行存款收益率的3倍，许多人在没有更多可选项的情况下，只能将资金投向P2P。
然而，随着监管机构对行业乱象开始了紧锣密鼓的整顿工作，互联网金融行业的日子正在变得“很难过”。在业内人士看来，互联网金融行业的洗牌工作正在加速。
有预测称，2017年P2P平台的数量将减至1000家以下。目前，不少网贷公司已经出现了估值缩水的现象。监管的收紧、资本的流出以及政府的“冷落”将令风口的“猪”们随时面临着摔落到地的危险。
